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如何利用可转债做T 0套利,日内吃到10%大肉?

作者:admin发布时间:2019-07-06 14:03

开头先说福利:

两周前托小伙伴帮我整理了一份A股现存最有影响力的八大游资操盘手法,包括欢乐海岸、佛山无影脚、金田路、小鳄鱼等,现在资料已经整理好,大家搜索gongzhong号“暴走A股”,回复“游资”,就可以获取全部八大游资的操盘手法。

最近可转债非常火,泰晶科技(行情603738,诊股)、联泰环保(行情603797,诊股)连续涨停后,很多人利用可转债没有涨跌幅限制和T 0交易的特殊规则来进行套利,做得好的一天七八个点收益,让我等吃瓜群众很是羡慕。

今天借着这个机会,我就给大家简单科普一下可转债,以及利用可转债做套利的常见方法。

可转债,全称是可转换债券,和股票一样,本质上也是上市公司的一种融资工具。前2年证监会对定增管得很死,很多上市公司的融资渠道被堵死,于是可转债作为一种新型融资工具(其实并不新),逐渐被大家所熟知和接受。

可转债和国债、企业债一样,也有固定收益和票面利率,其最大区别在于可以转换成股票,所以可转债兼具债券的稳定收益,以及股票的高波动。

听起来很美好对不对?但事实没有那么简单,可转债的票面利率远低于市场水平。就拿最近大家关注比较多的泰晶转债为例,一年期票面利率只有0.4%,少得可怜,远低于央行一年期定期存款基准利率1.50%。

可转债在熊市里比较吃香,可以当成债券拿在手里吃利息,牛市来了还可以转换成股票吃涨幅。不过对A股大部分散户来说,股票都恨不得天天做T 0,可转债在手里拿几年根本不敢想,所以今天我就来从投机的角度,介绍介绍一下可转债的套利方法。

在说套利方法之前,先说一下交易规则。

可转债和股票一样,也可以在网上申购(打新),面值100元,单位为张,1手为10张。可转债的中签率要远高于股票,但是潜在收益非常低,比如今天首发上市的文灿转债,盘中最高价102.89元,中一签怒赚30块钱……

可转债可以直接用股票账户进行申购和交易,方法和股票一样,输入代码就行。交易费用方面,可转债比股票便宜,不收印花税,佣金万二,最低1元,买、卖双向收取。

在交易层面上,可转债的最大魅力在没有涨跌幅限制,并且可以无限次T 0。

严格来说,上面的说法并不准确。深市的可转债盘中没有涨跌幅限制,但沪市的可转债是有涨跌幅限制的,当涨跌幅超过20%时,触发熔断机制,停牌30分钟;当涨跌幅超过30%,再次触发熔断机制,一直停牌到14:57分,直接进入尾盘集合竞价,产生收盘价。

从泰晶科技7月1日的分时图,我们可以看到有2个停牌时间段,都是没有任何成交的。

下面再和大家说一下可转债的套利方法。

1、 日内买卖

可转债的涨跌趋势上跟随正股,正股涨,可转债涨,正股跌,可转债跌。如果你看好某一只股票上涨,又担心隔日可能存在的下跌风险,就可以选择在低位买入可转债,然后在高位卖出,做一个日内的T 0。当然,如果大盘情绪好,操作成功率也会高一些。

从隆基股份(行情601012,诊股)和隆基转债的走势可以看出,两者趋势基本一致,有一定的套利空间。

只要你愿意,可转债可以做无数次的T 0,不过我非常不建议你这样做。运气不好,碰到一只单边下跌的股票,多次T 0可能导致账户亏损远大于股票实际跌幅。

2、 涨停套利

这种是最近股民玩得最溜的。股票的涨停板制度限制了资金的做多动能,但是可转债没有这个限制,反应快的股民看到正股涨停,就会去立马买进可转债。买的人越多,可转债涨得越多,套利空间也就越大。

7月1日泰晶科技一字板,都买不到,于是脑子机灵的就去买泰晶转债,直接把泰晶转债的开盘价顶到上涨16%,日内最高涨幅30%,所以如果你的手速足够快,泰晶科技日内可以套利14%,比涨停还爽。

这样的案例还有很多。特发信息(行情000070,诊股)2月25日一字涨停,特发转债高开8%,收盘涨36%,日内28%的收益。

不过可转债赚钱快、亏钱也快。7月2日泰晶科技天地板当天,泰晶转债大跌28.16%,灌肠阴一步到胃。这里面的风险大家自己衡量吧。

关于股票和可转债的走势联动,大家还可以用辩证思维去想一下,如果做可转债套利的人变多,导致涨幅过大,那么在可转债下跌的过程中,又会反过来影响到正股的走势,甚至导致开板。可转债先于股票下跌,这时候可转债反而成了股票的先导指标。

3、 复牌炒作

如果一只股票突发重大利好,市场预期会有N个涨停板。作为股票,只能一天一个涨停板这么慢慢涨。可转债就不一样了,没有涨跌幅限制,所以如果对应可转债第二天高开不多,就可以尝试做套利。

骆驼股份(行情601311,诊股)3月4日因为被挖掘出参股多家科创板企业而受爆炒,3月5日开始连续4涨停,前面三个都是一字板,买不进去。骆驼股份的可转债品种骆驼转债3月5日只高开了15%,当天盘中最高涨幅26%,最大套利空间11%。

可转债的套利方式暂时就想到这些,最后再说一下怎么看可转债行情。

我用的是东方财富(行情300059,诊股),大家在东方财富的任意界面输入“KZZ”(可转债的拼音字头),就可以看到目前所有上市的可转债行情走势。其他看盘软件不知道。

如果需要看哪些股票有可转债的话,输入“ZZBD”(转债标的的拼音字头)就可以看到全部有可转债的股票标的。按照涨幅排序,可以看到哪些可转债对应正股当天是涨停的,然后再去快速做可转债的套利。

我看了一下,兄弟科技(行情002562,诊股)是今天唯一涨停的正股,涨停时间13:36.而兄弟科技的可转债兄弟转债13:36的价格也是当天的最高点,这个套利是要亏钱的。由此可见,可转债的涨停套利也是有风险的。

关于可转债的内容还有很多,有些我自己也不清楚,今天和大家简单说一点皮毛。

最后提醒一下,可转债没有涨跌幅限制,风险和收益并存,如果实在想做,一定要有盯盘时间。另外,选择可转债的标的要优先选择成交量大的股票,确保流动性充裕。

今天的内容就到这里,谢谢大家捧场。各位周末愉快。